NASDAQ: NWPX - Northwest Pipe Company

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 2.09
CAGR EPS = -6.01%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 2.09 * (1 + -6.01%) / (0.0433 * 2) = 22.69

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0696
Ebitda Yield = 0.0686
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0056
Debt = 0.0719
Market Cap = 0.3206
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3206 / (0.3206 + 0.0719) = 0.8168
Weight Cost Debt = 100% - 0.8168 = 0.1832
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 1.54
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.54 * 5.94 + 0 = 0.1205
WACC = (0.0056 / 0.0719) * (100% - 0.8168) * (1 - 0.21) + 0.1205 + 0.8168 = 6.17
Terminal Value = Discount (0.0696 * (1 + 0.0686) / (6.17 - 0.0686)) = 8.04
Company Value = ∑ (0.0696 / (1 + 6.17) ^ 5) = 0.2546
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (8.04 + 0.2546) / 10080000 = 822.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0359
FCF Yield = 0.004
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0056
Debt = 0.0719
Market Cap = 0.3206
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.3206 / (0.3206 + 0.0719) = 0.8168
Weight Cost Debt = 100% - 0.8168 = 0.1832
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 1.54
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 1.54 * 5.94 + 0 = 0.1205
WACC = (0.0056 / 0.0719) * (100% - 0.8168) * (1 - 0.21) + 0.1205 + 0.8168 = 6.17
Terminal Value = Discount (0.0359 * (1 + 0.004) / (6.17 - 0.004)) = 0.4623
Company Value = ∑ (0.0359 / (1 + 6.17) ^ 5) = 0.1491
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4623 + 0.1491) / 10080000 = 60.66