NSE: BOROLTD - Borosil Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 5.75
CAGR EPS = 12.93%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.75 * (1 + 12.93%) / (0.0433 * 2) = 74.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.24
Ebitda Yield = 0.0827
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0877
Debt = 1.65
Market Cap = 49.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 49.07 / (49.07 + 1.65) = 0.9675
Weight Cost Debt = 100% - 0.9675 = 0.0325
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.12 * 5.94 + 0 = 0.2731
WACC = (0.0877 / 1.65) * (100% - 0.9675) * (1 - 0.21) + 0.2731 + 0.9675 = 4.42
Terminal Value = Discount (2.24 * (1 + 0.0827) / (4.42 - 0.0827)) = 50.83
Company Value = ∑ (2.24 / (1 + 4.42) ^ 5) = 8.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (50.83 + 8.4) / 114550000 = 517.04

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -35.55
FCF Yield = 0.9468
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0877
Debt = 1.65
Market Cap = 49.07
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 49.07 / (49.07 + 1.65) = 0.9675
Weight Cost Debt = 100% - 0.9675 = 0.0325
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 4.12
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 4.12 * 5.94 + 0 = 0.2731
WACC = (0.0877 / 1.65) * (100% - 0.9675) * (1 - 0.21) + 0.2731 + 0.9675 = 4.42
Terminal Value = Discount (-35.55 * (1 + 0.9468) / (4.42 - 0.9468)) = -61.76
Company Value = ∑ (-35.55 / (1 + 4.42) ^ 5) = -59.02
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-61.76 + -59.02) / 114550000 = -1054.33