NSE: CHALET - Chalet Hotels Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 13.53
CAGR EPS = 21.99%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 13.53 * (1 + 21.99%) / (0.0433 * 2) = 190.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.36
Ebitda Yield = 0.0915
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.97
Debt = 30.05
Market Cap = 83.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 83.31 / (83.31 + 30.05) = 0.7349
Weight Cost Debt = 100% - 0.7349 = 0.2651
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 0.3244
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.3244 * 5.94 + 0 = 0.0482
WACC = (1.97 / 30.05) * (100% - 0.7349) * (1 - 0.21) + 0.0482 + 0.7349 = 5.17
Terminal Value = Discount (9.36 * (1 + 0.0915) / (5.17 - 0.0915)) = 199.39
Company Value = ∑ (9.36 / (1 + 5.17) ^ 5) = 33.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (199.39 + 33.83) / 205540000 = 1134.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 3.74
FCF Yield = 0.081
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.97
Debt = 30.05
Market Cap = 83.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 83.31 / (83.31 + 30.05) = 0.7349
Weight Cost Debt = 100% - 0.7349 = 0.2651
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 0.3244
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0.3244 * 5.94 + 0 = 0.0482
WACC = (1.97 / 30.05) * (100% - 0.7349) * (1 - 0.21) + 0.0482 + 0.7349 = 5.17
Terminal Value = Discount (3.74 * (1 + 0.081) / (5.17 - 0.081)) = 107.13
Company Value = ∑ (3.74 / (1 + 5.17) ^ 5) = 13.76
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (107.13 + 13.76) / 205540000 = 588.16