NSE: CHOICEIN - Choice International Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 6.52
CAGR EPS = 21.64%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.52 * (1 + 21.64%) / (0.0433 * 2) = 91.64

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 9.63
Ebitda Yield = 0.331
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.4037
Debt = 4.55
Market Cap = 37.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.73 / (37.73 + 4.55) = 0.8924
Weight Cost Debt = 100% - 0.8924 = 0.1076
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -1.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.31 * 5.94 + 0 = -0.0491
WACC = (0.4037 / 4.55) * (100% - 0.8924) * (1 - 0.21) + -0.0491 + 0.8924 = 6.9
Terminal Value = Discount (9.63 * (1 + 0.331) / (6.9 - 0.331)) = 35.05
Company Value = ∑ (9.63 / (1 + 6.9) ^ 5) = 23.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (35.05 + 23.34) / 200580000 = 291.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.47
FCF Yield = -1.98
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.4037
Debt = 4.55
Market Cap = 37.73
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.73 / (37.73 + 4.55) = 0.8924
Weight Cost Debt = 100% - 0.8924 = 0.1076
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -1.31
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.31 * 5.94 + 0 = -0.0491
WACC = (0.4037 / 4.55) * (100% - 0.8924) * (1 - 0.21) + -0.0491 + 0.8924 = 6.9
Terminal Value = Discount (1.47 * (1 + -1.98) / (6.9 - -1.98)) = -0.5017
Company Value = ∑ (1.47 / (1 + 6.9) ^ 5) = 1.29
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5017 + 1.29) / 200580000 = 3.91