NSE: GVKPIL - GVK Power & Infrastructure Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.13
CAGR EPS = 15.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.13 * (1 + 15.03%) / (0.0433 * 2) = 1.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.8
Ebitda Yield = -0.0746
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 5.34
Debt = 45.99
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 45.99) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 3.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.95 * 5.94 + 0 = 0.263
WACC = (5.34 / 45.99) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.263 + 0 = 9.17
Terminal Value = Discount (6.8 * (1 + -0.0746) / (9.17 - -0.0746)) = 24.4
Company Value = ∑ (6.8 / (1 + 9.17) ^ 5) = 31.34
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (24.4 + 31.34) / 1569230000 = 35.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 6.12
FCF Yield = -0.0483
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 5.34
Debt = 45.99
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 45.99) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 3.95
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.95 * 5.94 + 0 = 0.263
WACC = (5.34 / 45.99) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.263 + 0 = 9.17
Terminal Value = Discount (6.12 * (1 + -0.0483) / (9.17 - -0.0483)) = 26.85
Company Value = ∑ (6.12 / (1 + 9.17) ^ 5) = 26.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.85 + 26.48) / 1569230000 = 33.99