NSE: IOB - Indian Overseas Bank

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 1.41
CAGR EPS = 16.69%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.41 * (1 + 16.69%) / (0.0433 * 2) = 19

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 77.96
Ebitda Yield = 0.1571
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 142.27
Debt = 303.87
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 303.87) = 0.6215
Weight Cost Debt = 100% - 0.6215 = 0.3785
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 2.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.43 * 5.94 + 0 = 0.1745
WACC = (142.27 / 303.87) * (100% - 0.6215) * (1 - 0.21) + 0.1745 + 0.6215 = 36.86
Terminal Value = Discount (77.96 * (1 + 0.1571) / (36.86 - 0.1571)) = 88.77
Company Value = ∑ (77.96 / (1 + 36.86) ^ 5) = 116.79
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (88.77 + 116.79) / 18902410000 = 10.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.67
FCF Yield = -0.2904
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 142.27
Debt = 303.87
Market Cap = 499.02
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 499.02 / (499.02 + 303.87) = 0.6215
Weight Cost Debt = 100% - 0.6215 = 0.3785
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 2.43
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 2.43 * 5.94 + 0 = 0.1745
WACC = (142.27 / 303.87) * (100% - 0.6215) * (1 - 0.21) + 0.1745 + 0.6215 = 36.86
Terminal Value = Discount (-2.67 * (1 + -0.2904) / (36.86 - -0.2904)) = -0.5987
Company Value = ∑ (-2.67 / (1 + 36.86) ^ 5) = -15.38
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.5987 + -15.38) / 18902410000 = -0.8454