NSE: NSIL - Nalwa Sons Investments Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 109.56
CAGR EPS = 23.48%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 109.56 * (1 + 23.48%) / (0.0433 * 2) = 1562.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.34
Ebitda Yield = 0.4178
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0793
Market Cap = 11.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.47 / (11.47 + 0.0793) = 0.9931
Weight Cost Debt = 100% - 0.9931 = 0.0069
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = -8.92
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -8.92 * 5.94 + 0 = -0.5024
WACC = (0.0015 / 0.0793) * (100% - 0.9931) * (1 - 0.21) + -0.5024 + 0.9931 = 1.01
Terminal Value = Discount (4.34 * (1 + 0.4178) / (1.01 - 0.4178)) = 14.34
Company Value = ∑ (4.34 / (1 + 1.01) ^ 5) = 11.71
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14.34 + 11.71) / 5140000 = 5068.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.7522
FCF Yield = 0.1283
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0015
Debt = 0.0793
Market Cap = 11.47
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 11.47 / (11.47 + 0.0793) = 0.9931
Weight Cost Debt = 100% - 0.9931 = 0.0069
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = -8.92
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -8.92 * 5.94 + 0 = -0.5024
WACC = (0.0015 / 0.0793) * (100% - 0.9931) * (1 - 0.21) + -0.5024 + 0.9931 = 1.01
Terminal Value = Discount (0.7522 * (1 + 0.1283) / (1.01 - 0.1283)) = 6.83
Company Value = ∑ (0.7522 / (1 + 1.01) ^ 5) = 2.9
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (6.83 + 2.9) / 5140000 = 1892.65