NSE: STARHEALTH - Star Health and Allied Insurance Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 14.19
CAGR EPS = 24.94%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 14.19 * (1 + 24.94%) / (0.0433 * 2) = 204.71

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 28.4
Ebitda Yield = 0.1751
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.8014
Debt = 4.7
Market Cap = 373.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 373.49 / (373.49 + 4.7) = 0.9876
Weight Cost Debt = 100% - 0.9876 = 0.0124
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 2.9
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.9 * 5.94 + 0 = 0.2011
WACC = (0.8014 / 4.7) * (100% - 0.9876) * (1 - 0.21) + 0.2011 + 0.9876 = 13.54
Terminal Value = Discount (28.4 * (1 + 0.1751) / (13.54 - 0.1751)) = 445.37
Company Value = ∑ (28.4 / (1 + 13.54) ^ 5) = 70.36
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (445.37 + 70.36) / 595540000 = 865.99

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 20.96
FCF Yield = 0.1206
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.8014
Debt = 4.7
Market Cap = 373.49
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 373.49 / (373.49 + 4.7) = 0.9876
Weight Cost Debt = 100% - 0.9876 = 0.0124
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 2.9
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.9 * 5.94 + 0 = 0.2011
WACC = (0.8014 / 4.7) * (100% - 0.9876) * (1 - 0.21) + 0.2011 + 0.9876 = 13.54
Terminal Value = Discount (20.96 * (1 + 0.1206) / (13.54 - 0.1206)) = 841.26
Company Value = ∑ (20.96 / (1 + 13.54) ^ 5) = 57.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (841.26 + 57.04) / 595540000 = 1508.38