NYSE: EDN - Empresa Distribuidora y Comercializadora Norte Sociedad Anónima

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 3033.59
CAGR EPS = 71.65%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 26.28 + (26.28 * 71.65% / 100) = 45.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 17616.33
Ebitda Yield = 0.9747
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 318.87
Debt = 46.51
Market Cap = 1.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.25 / (1.25 + 46.51) = 0.0262
Weight Cost Debt = 100% - 0.0262 = 0.9738
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 6.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 6.35 * 5.94 + 0 = 0.4061
WACC = (318.87 / 46.51) * (100% - 0.0262) * (1 - 0.21) + 0.4061 + 0.0262 = 541.54
Terminal Value = Discount (17616.33 * (1 + 0.9747) / (541.54 - 0.9747)) = 0.7208
Company Value = ∑ (17616.33 / (1 + 541.54) ^ 5) = 260.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.7208 + 260.15) / 43780000 = 5958.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 542.4
FCF Yield = -2.62
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 318.87
Debt = 46.51
Market Cap = 1.25
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.25 / (1.25 + 46.51) = 0.0262
Weight Cost Debt = 100% - 0.0262 = 0.9738
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 6.35
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 6.35 * 5.94 + 0 = 0.4061
WACC = (318.87 / 46.51) * (100% - 0.0262) * (1 - 0.21) + 0.4061 + 0.0262 = 541.54
Terminal Value = Discount (542.4 * (1 + -2.62) / (541.54 - -2.62)) = -0.0101
Company Value = ∑ (542.4 / (1 + 541.54) ^ 5) = 9.76
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0101 + 9.76) / 43780000 = 222.68