NYSE: MSC - Studio City International Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.6933
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5.48 + (5.48 * 8.66% / 100) = 5.95

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0786
Ebitda Yield = -0.1244
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.1448
Debt = 2.34
Market Cap = 1.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.41 / (1.41 + 2.34) = 0.3764
Weight Cost Debt = 100% - 0.3764 = 0.6236
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -1.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.34 * 5.94 + 0 = -0.0509
WACC = (0.1448 / 2.34) * (100% - 0.3764) * (1 - 0.21) + -0.0509 + 0.3764 = 4.86
Terminal Value = Discount (0.0786 * (1 + -0.1244) / (4.86 - -0.1244)) = 0.3139
Company Value = ∑ (0.0786 / (1 + 4.86) ^ 5) = 0.4594
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3139 + 0.4594) / 192590000 = 4.02

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0169
FCF Yield = -1.63
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.1448
Debt = 2.34
Market Cap = 1.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1.41 / (1.41 + 2.34) = 0.3764
Weight Cost Debt = 100% - 0.3764 = 0.6236
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -1.34
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.34 * 5.94 + 0 = -0.0509
WACC = (0.1448 / 2.34) * (100% - 0.3764) * (1 - 0.21) + -0.0509 + 0.3764 = 4.86
Terminal Value = Discount (0.0169 * (1 + -1.63) / (4.86 - -1.63)) = -0.005
Company Value = ∑ (0.0169 / (1 + 4.86) ^ 5) = 0.0707
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.005 + 0.0707) / 192590000 = 0.341