NYSE: PLNT - Planet Fitness, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 1.62
CAGR EPS = 2.86%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.62 * (1 + 2.86%) / (0.0458 * 2) = 18.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.5906
Ebitda Yield = 0.0694
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0866
Debt = 2.02
Market Cap = 5.04
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.04 / (5.04 + 2.02) = 0.7141
Weight Cost Debt = 100% - 0.7141 = 0.2859
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.6
β = 3.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 3.36 * 5.94 + 0 = 0.2257
WACC = (0.0866 / 2.02) * (100% - 0.7141) * (1 - 0.21) + 0.2257 + 0.7141 = 3.53
Terminal Value = Discount (0.5906 * (1 + 0.0694) / (3.53 - 0.0694)) = 15.57
Company Value = ∑ (0.5906 / (1 + 3.53) ^ 5) = 2.33
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (15.57 + 2.33) / 85180000 = 210.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.3516
FCF Yield = 0.126
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0866
Debt = 2.02
Market Cap = 5.04
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 5.04 / (5.04 + 2.02) = 0.7141
Weight Cost Debt = 100% - 0.7141 = 0.2859
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.6
β = 3.36
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 3.36 * 5.94 + 0 = 0.2257
WACC = (0.0866 / 2.02) * (100% - 0.7141) * (1 - 0.21) + 0.2257 + 0.7141 = 3.53
Terminal Value = Discount (0.3516 * (1 + 0.126) / (3.53 - 0.126)) = 3.67
Company Value = ∑ (0.3516 / (1 + 3.53) ^ 5) = 1.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.67 + 1.26) / 85180000 = 57.86