NYSE: PRLB - Proto Labs

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.6567
CAGR EPS = -22.51%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6567 * (1 + -22.51%) / (0.0433 * 2) = 5.88

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0097
Ebitda Yield = -0.1916
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0011
Debt = 0.0055
Market Cap = 0.7411
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7411 / (0.7411 + 0.0055) = 0.9927
Weight Cost Debt = 100% - 0.9927 = 0.0073
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = -6.3
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -6.3 * 5.94 + 0 = -0.346
WACC = (0.0011 / 0.0055) * (100% - 0.9927) * (1 - 0.21) + -0.346 + 0.9927 = 15.35
Terminal Value = Discount (0.0097 * (1 + -0.1916) / (15.35 - -0.1916)) = 0.0112
Company Value = ∑ (0.0097 / (1 + 15.35) ^ 5) = 0.0548
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0112 + 0.0548) / 26220000 = 2.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0393
FCF Yield = -0.0275
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0011
Debt = 0.0055
Market Cap = 0.7411
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.7411 / (0.7411 + 0.0055) = 0.9927
Weight Cost Debt = 100% - 0.9927 = 0.0073
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = -6.3
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -6.3 * 5.94 + 0 = -0.346
WACC = (0.0011 / 0.0055) * (100% - 0.9927) * (1 - 0.21) + -0.346 + 0.9927 = 15.35
Terminal Value = Discount (0.0393 * (1 + -0.0275) / (15.35 - -0.0275)) = 0.1034
Company Value = ∑ (0.0393 / (1 + 15.35) ^ 5) = 0.1393
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1034 + 0.1393) / 26220000 = 9.25