NYSE: SE - Sea Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.2536
CAGR EPS = 15.73%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2536 * (1 + 15.73%) / (0.0433 * 2) = 3.39

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.03
Ebitda Yield = 0.1746
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0411
Debt = 3.66
Market Cap = 22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22 / (22 + 3.66) = 0.8573
Weight Cost Debt = 100% - 0.8573 = 0.1427
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 5.47
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 5.47 * 5.94 + 0 = 0.354
WACC = (0.0411 / 3.66) * (100% - 0.8573) * (1 - 0.21) + 0.354 + 0.8573 = 1.18
Terminal Value = Discount (2.03 * (1 + 0.1746) / (1.18 - 0.1746)) = 13.82
Company Value = ∑ (2.03 / (1 + 1.18) ^ 5) = 7.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (13.82 + 7.26) / 594410000 = 35.47

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 14.83
FCF Yield = 0.5211
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0411
Debt = 3.66
Market Cap = 22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 22 / (22 + 3.66) = 0.8573
Weight Cost Debt = 100% - 0.8573 = 0.1427
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 5.47
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 5.47 * 5.94 + 0 = 0.354
WACC = (0.0411 / 3.66) * (100% - 0.8573) * (1 - 0.21) + 0.354 + 0.8573 = 1.18
Terminal Value = Discount (14.83 * (1 + 0.5211) / (1.18 - 0.5211)) = 41.77
Company Value = ∑ (14.83 / (1 + 1.18) ^ 5) = 36.33
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (41.77 + 36.33) / 594410000 = 131.39