OTC: CHBJF - China CITIC Bank Corporation Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 1.26
CAGR EPS = 5.81%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.5302 + (0.5302 * 5.81% / 100) = 0.5609

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0327
Ebitda Yield = -0.4022
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 4.21
Debt = 394.47
Market Cap = 36.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 36.18 / (36.18 + 394.47) = 0.084
Weight Cost Debt = 100% - 0.084 = 0.916
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (4.21 / 394.47) * (100% - 0.084) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.084 = 0.8439
Terminal Value = Discount (0.0327 * (1 + -0.4022) / (0.8439 - -0.4022)) = 0.0456
Company Value = ∑ (0.0327 / (1 + 0.8439) ^ 5) = 0.5776
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0456 + 0.5776) / 6988640000 = 0.0892

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 349.49
FCF Yield = 0.4767
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 4.21
Debt = 394.47
Market Cap = 36.18
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 36.18 / (36.18 + 394.47) = 0.084
Weight Cost Debt = 100% - 0.084 = 0.916
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0275
WACC = (4.21 / 394.47) * (100% - 0.084) * (1 - 0.21) + 0.0275 + 0.084 = 0.8439
Terminal Value = Discount (349.49 * (1 + 0.4767) / (0.8439 - 0.4767)) = 1056.77
Company Value = ∑ (349.49 / (1 + 0.8439) ^ 5) = 899.83
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1056.77 + 899.83) / 6988640000 = 279.97