OTC: GIKLY - Grifols, S.A.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0873
CAGR EPS = -30.12%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0873 * (1 + -30.12%) / (0.0433 * 2) = 0.7048

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.983
Ebitda Yield = -0.0362
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.5161
Debt = 9.11
Market Cap = 8.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.64 / (8.64 + 9.11) = 0.4867
Weight Cost Debt = 100% - 0.4867 = 0.5133
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -1.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.94 * 5.94 + 0 = -0.0865
WACC = (0.5161 / 9.11) * (100% - 0.4867) * (1 - 0.21) + -0.0865 + 0.4867 = 4.41
Terminal Value = Discount (0.983 * (1 + -0.0362) / (4.41 - -0.0362)) = 9.51
Company Value = ∑ (0.983 / (1 + 4.41) ^ 5) = 4.68
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.51 + 4.68) / 679090000 = 20.89

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0031
FCF Yield = -1.51
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.5161
Debt = 9.11
Market Cap = 8.64
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 8.64 / (8.64 + 9.11) = 0.4867
Weight Cost Debt = 100% - 0.4867 = 0.5133
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -1.94
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -1.94 * 5.94 + 0 = -0.0865
WACC = (0.5161 / 9.11) * (100% - 0.4867) * (1 - 0.21) + -0.0865 + 0.4867 = 4.41
Terminal Value = Discount (0.0031 * (1 + -1.51) / (4.41 - -1.51)) = -0.000808
Company Value = ∑ (0.0031 / (1 + 4.41) ^ 5) = 0.0295
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000808 + 0.0295) / 679090000 = 0.0422