OTC: MARUY - Marubeni Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 279.8
CAGR EPS = 104.03%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 152.84 + (152.84 * 104.03% / 100) = 311.82

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1846.66
Ebitda Yield = 0.1771
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 72.55
Debt = 2408.66
Market Cap = 30.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.08 / (30.08 + 2408.66) = 0.0123
Weight Cost Debt = 100% - 0.0123 = 0.9877
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = -1.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.67 * 5.94 + 0 = -0.0717
WACC = (72.55 / 2408.66) * (100% - 0.0123) * (1 - 0.21) + -0.0717 + 0.0123 = 2.38
Terminal Value = Discount (1846.66 * (1 + 0.1771) / (2.38 - 0.1771)) = 12609.31
Company Value = ∑ (1846.66 / (1 + 2.38) ^ 5) = 6332.25
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (12609.31 + 6332.25) / 1712540000 = 11060.51

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 364.01
FCF Yield = 0.0472
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 72.55
Debt = 2408.66
Market Cap = 30.08
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 30.08 / (30.08 + 2408.66) = 0.0123
Weight Cost Debt = 100% - 0.0123 = 0.9877
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = -1.67
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + -1.67 * 5.94 + 0 = -0.0717
WACC = (72.55 / 2408.66) * (100% - 0.0123) * (1 - 0.21) + -0.0717 + 0.0123 = 2.38
Terminal Value = Discount (364.01 * (1 + 0.0472) / (2.38 - 0.0472)) = 14497.7
Company Value = ∑ (364.01 / (1 + 2.38) ^ 5) = 1547.57
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (14497.7 + 1547.57) / 1712540000 = 9369.29