OTC: POAHF - Porsche Automobil Holding SE

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 16.64
CAGR EPS = 2.95%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 44.4 + (44.4 * 2.95% / 100) = 45.7

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0175
Ebitda Yield = -0.3763
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.32
Debt = 6.73
Market Cap = 16.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.31 / (16.31 + 6.73) = 0.7081
Weight Cost Debt = 100% - 0.7081 = 0.2919
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = -2.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2.09 * 5.94 + 0 = -0.0942
WACC = (0.32 / 6.73) * (100% - 0.7081) * (1 - 0.21) + -0.0942 + 0.7081 = 3.67
Terminal Value = Discount (0.0175 * (1 + -0.3763) / (3.67 - -0.3763)) = 0.022
Company Value = ∑ (0.0175 / (1 + 3.67) ^ 5) = 0.2574
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.022 + 0.2574) / 306250000 = 0.9125

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 4.1
FCF Yield = 0.1696
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.32
Debt = 6.73
Market Cap = 16.31
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 16.31 / (16.31 + 6.73) = 0.7081
Weight Cost Debt = 100% - 0.7081 = 0.2919
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = -2.09
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -2.09 * 5.94 + 0 = -0.0942
WACC = (0.32 / 6.73) * (100% - 0.7081) * (1 - 0.21) + -0.0942 + 0.7081 = 3.67
Terminal Value = Discount (4.1 * (1 + 0.1696) / (3.67 - 0.1696)) = 30.12
Company Value = ∑ (4.1 / (1 + 3.67) ^ 5) = 13.65
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (30.12 + 13.65) / 306250000 = 142.92