OTC: PTNDF - PT Vale Indonesia Tbk

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0276
CAGR EPS = 22.52%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.2629 + (0.2629 * 22.52% / 100) = 0.322

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1
Ebitda Yield = 0.2424
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0069
Debt = 0.0086
Market Cap = 3.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.93 / (3.93 + 0.0086) = 0.9978
Weight Cost Debt = 100% - 0.9978 = 0.0022
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0069 / 0.0086) * (100% - 0.9978) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.9978 = 63.06
Terminal Value = Discount (1 * (1 + 0.2424) / (63.06 - 0.2424)) = 0.2778
Company Value = ∑ (1 / (1 + 63.06) ^ 5) = 0.8041
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2778 + 0.8041) / 9936340000 = 0.1089

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.6478
FCF Yield = 0.3686
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0069
Debt = 0.0086
Market Cap = 3.93
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 3.93 / (3.93 + 0.0086) = 0.9978
Weight Cost Debt = 100% - 0.9978 = 0.0022
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.0069 / 0.0086) * (100% - 0.9978) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0.9978 = 63.06
Terminal Value = Discount (0.6478 * (1 + 0.3686) / (63.06 - 0.3686)) = 0.2935
Company Value = ∑ (0.6478 / (1 + 63.06) ^ 5) = 0.4111
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.2935 + 0.4111) / 9936340000 = 0.0709