SSE: 600089 - TBEA Co., Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 2.12
CAGR EPS = 31.27%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 14.22 + (14.22 * 31.27% / 100) = 18.67

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 122.69
Ebitda Yield = 0.3168
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.52
Debt = 34.18
Market Cap = 86.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.32 / (86.32 + 34.18) = 0.7163
Weight Cost Debt = 100% - 0.7163 = 0.2837
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.6
β = 0.4567
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.4567 * 5.94 + 0 = 0.0531
WACC = (1.52 / 34.18) * (100% - 0.7163) * (1 - 0.21) + 0.0531 + 0.7163 = 3.52
Terminal Value = Discount (122.69 * (1 + 0.3168) / (3.52 - 0.3168)) = 482.59
Company Value = ∑ (122.69 / (1 + 3.52) ^ 5) = 337.66
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (482.59 + 337.66) / 5052710000 = 162.34

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 20.12
FCF Yield = 0.2384
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.52
Debt = 34.18
Market Cap = 86.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.32 / (86.32 + 34.18) = 0.7163
Weight Cost Debt = 100% - 0.7163 = 0.2837
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.6
β = 0.4567
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 0.4567 * 5.94 + 0 = 0.0531
WACC = (1.52 / 34.18) * (100% - 0.7163) * (1 - 0.21) + 0.0531 + 0.7163 = 3.52
Terminal Value = Discount (20.12 * (1 + 0.2384) / (3.52 - 0.2384)) = 103.16
Company Value = ∑ (20.12 / (1 + 3.52) ^ 5) = 61.04
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (103.16 + 61.04) / 5052710000 = 32.5