SSE: 600111 - China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.,Ltd

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.6558
CAGR EPS = 31.06%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6558 * (1 + 31.06%) / (0.0458 * 2) = 9.38

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 21.37
Ebitda Yield = 0.2634
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.2507
Debt = 6.39
Market Cap = 84.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 84.56 / (84.56 + 6.39) = 0.9297
Weight Cost Debt = 100% - 0.9297 = 0.0703
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.6
β = 2.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.2 * 5.94 + 0 = 0.1566
WACC = (0.2507 / 6.39) * (100% - 0.9297) * (1 - 0.21) + 0.1566 + 0.9297 = 3.22
Terminal Value = Discount (21.37 * (1 + 0.2634) / (3.22 - 0.2634)) = 99.68
Company Value = ∑ (21.37 / (1 + 3.22) ^ 5) = 63.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (99.68 + 63.4) / 3615070000 = 45.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.24
FCF Yield = 0.1123
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.2507
Debt = 6.39
Market Cap = 84.56
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 84.56 / (84.56 + 6.39) = 0.9297
Weight Cost Debt = 100% - 0.9297 = 0.0703
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.6
β = 2.2
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 2.2 * 5.94 + 0 = 0.1566
WACC = (0.2507 / 6.39) * (100% - 0.9297) * (1 - 0.21) + 0.1566 + 0.9297 = 3.22
Terminal Value = Discount (2.24 * (1 + 0.1123) / (3.22 - 0.1123)) = 26.51
Company Value = ∑ (2.24 / (1 + 3.22) ^ 5) = 8.27
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (26.51 + 8.27) / 3615070000 = 9.62