SSE: 600602 - INESA Intelligent Tech Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.1411
CAGR EPS = -4.41%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.1411 * (1 + -4.41%) / (0.0433 * 2) = 1.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0763
Ebitda Yield = -0.1288
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.2639
Market Cap = 17.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.32 / (17.32 + 0.2639) = 0.985
Weight Cost Debt = 100% - 0.985 = 0.015
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 3.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.53 * 5.94 + 0 = 0.2398
WACC = (0.0084 / 0.2639) * (100% - 0.985) * (1 - 0.21) + 0.2398 + 0.985 = 2.72
Terminal Value = Discount (0.0763 * (1 + -0.1288) / (2.72 - -0.1288)) = 0.3724
Company Value = ∑ (0.0763 / (1 + 2.72) ^ 5) = 0.4763
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.3724 + 0.4763) / 1367670000 = 0.6206

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.4429
FCF Yield = 0.0433
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0084
Debt = 0.2639
Market Cap = 17.32
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 17.32 / (17.32 + 0.2639) = 0.985
Weight Cost Debt = 100% - 0.985 = 0.015
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 3.53
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.53 * 5.94 + 0 = 0.2398
WACC = (0.0084 / 0.2639) * (100% - 0.985) * (1 - 0.21) + 0.2398 + 0.985 = 2.72
Terminal Value = Discount (0.4429 * (1 + 0.0433) / (2.72 - 0.0433)) = 25.06
Company Value = ∑ (0.4429 / (1 + 2.72) ^ 5) = 1.88
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (25.06 + 1.88) / 1367670000 = 19.7