SSE: 600703 - Sanan Optoelectronics Co.,Ltd

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0735
CAGR EPS = -25.42%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0735 * (1 + -25.42%) / (0.0433 * 2) = 0.6328

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3513
Ebitda Yield = -0.1794
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.3225
Debt = 9.79
Market Cap = 84.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 84.41 / (84.41 + 9.79) = 0.8961
Weight Cost Debt = 100% - 0.8961 = 0.1039
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -2.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.93 * 5.94 + 0 = -0.1449
WACC = (0.3225 / 9.79) * (100% - 0.8961) * (1 - 0.21) + -0.1449 + 0.8961 = 2.45
Terminal Value = Discount (0.3513 * (1 + -0.1794) / (2.45 - -0.1794)) = 1.25
Company Value = ∑ (0.3513 / (1 + 2.45) ^ 5) = 2.55
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.25 + 2.55) / 4989020000 = 0.7616

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 9.36
FCF Yield = 0.4452
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.3225
Debt = 9.79
Market Cap = 84.41
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 84.41 / (84.41 + 9.79) = 0.8961
Weight Cost Debt = 100% - 0.8961 = 0.1039
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = -2.93
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + -2.93 * 5.94 + 0 = -0.1449
WACC = (0.3225 / 9.79) * (100% - 0.8961) * (1 - 0.21) + -0.1449 + 0.8961 = 2.45
Terminal Value = Discount (9.36 * (1 + 0.4452) / (2.45 - 0.4452)) = 28.5
Company Value = ∑ (9.36 / (1 + 2.45) ^ 5) = 23.4
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (28.5 + 23.4) / 4989020000 = 10.4