SSE: 601318 - Ping An Insurance (Group) Company of China, Ltd.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 4.7
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 46.09 + (46.09 * 8.66% / 100) = 50.08

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 162.51
Ebitda Yield = 0
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 591.67
Debt = 2080
Market Cap = 826.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 826.27 / (826.27 + 2080) = 0.2843
Weight Cost Debt = 100% - 0.2843 = 0.7157
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 1.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.38 * 5.94 + 0 = 0.1094
WACC = (591.67 / 2080) * (100% - 0.2843) * (1 - 0.21) + 0.1094 + 0.2843 = 22.44
Terminal Value = Discount (162.51 * (1 + 0) / (22.44 - 0)) = 263.19
Company Value = ∑ (162.51 / (1 + 22.44) ^ 5) = 461.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (263.19 + 461.03) / 18210230000 = 39.77

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 485.31
FCF Yield = 0.066
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 591.67
Debt = 2080
Market Cap = 826.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 826.27 / (826.27 + 2080) = 0.2843
Weight Cost Debt = 100% - 0.2843 = 0.7157
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 1.38
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 1.38 * 5.94 + 0 = 0.1094
WACC = (591.67 / 2080) * (100% - 0.2843) * (1 - 0.21) + 0.1094 + 0.2843 = 22.44
Terminal Value = Discount (485.31 * (1 + 0.066) / (22.44 - 0.066)) = 1186.81
Company Value = ∑ (485.31 / (1 + 22.44) ^ 5) = 1185.86
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1186.81 + 1185.86) / 18210230000 = 130.29