SSE: 601689 - Ningbo Tuopu Group Co.,Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 1.35
CAGR EPS = 25.49%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 1.35 * (1 + 25.49%) / (0.0433 * 2) = 19.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 4.52
Ebitda Yield = 0.1537
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.2281
Debt = 6.94
Market Cap = 86.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.72 / (86.72 + 6.94) = 0.9259
Weight Cost Debt = 100% - 0.9259 = 0.0741
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 2.9
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.9 * 5.94 + 0 = 0.2009
WACC = (0.2281 / 6.94) * (100% - 0.9259) * (1 - 0.21) + 0.2009 + 0.9259 = 2.76
Terminal Value = Discount (4.52 * (1 + 0.1537) / (2.76 - 0.1537)) = 36.06
Company Value = ∑ (4.52 / (1 + 2.76) ^ 5) = 15.85
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (36.06 + 15.85) / 1102050000 = 47.1

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1308
FCF Yield = -0.0706
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.2281
Debt = 6.94
Market Cap = 86.72
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 86.72 / (86.72 + 6.94) = 0.9259
Weight Cost Debt = 100% - 0.9259 = 0.0741
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 2.9
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 2.9 * 5.94 + 0 = 0.2009
WACC = (0.2281 / 6.94) * (100% - 0.9259) * (1 - 0.21) + 0.2009 + 0.9259 = 2.76
Terminal Value = Discount (0.1308 * (1 + -0.0706) / (2.76 - -0.0706)) = 1.08
Company Value = ∑ (0.1308 / (1 + 2.76) ^ 5) = 0.7051
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.08 + 0.7051) / 1102050000 = 1.62