SSE: 603806 - Hangzhou First Applied Material Co., Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.9925
CAGR EPS = -2.73%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.9925 * (1 + -2.73%) / (0.0458 * 2) = 10.54

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 2.36
Ebitda Yield = 0.0616
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0771
Debt = 4.15
Market Cap = 61.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 61.11 / (61.11 + 4.15) = 0.9364
Weight Cost Debt = 100% - 0.9364 = 0.0636
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.5412
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.5412 * 5.94 + 0 = 0.0596
WACC = (0.0771 / 4.15) * (100% - 0.9364) * (1 - 0.21) + 0.0596 + 0.9364 = 1.51
Terminal Value = Discount (2.36 * (1 + 0.0616) / (1.51 - 0.0616)) = 49.94
Company Value = ∑ (2.36 / (1 + 1.51) ^ 5) = 10.03
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (49.94 + 10.03) / 1864170000 = 32.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.2315
FCF Yield = -1.79
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0771
Debt = 4.15
Market Cap = 61.11
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 61.11 / (61.11 + 4.15) = 0.9364
Weight Cost Debt = 100% - 0.9364 = 0.0636
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.5412
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.5412 * 5.94 + 0 = 0.0596
WACC = (0.0771 / 4.15) * (100% - 0.9364) * (1 - 0.21) + 0.0596 + 0.9364 = 1.51
Terminal Value = Discount (0.2315 * (1 + -1.79) / (1.51 - -1.79)) = -0.0938
Company Value = ∑ (0.2315 / (1 + 1.51) ^ 5) = 0.4295
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0938 + 0.4295) / 1864170000 = 0.1801