TSE: 3994 - Money Forward, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -116.98
CAGR EPS = 14.26%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 5515 + (5515 * 14.26% / 100) = 6301.63

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -6.51
Ebitda Yield = 0.095
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.2398
Debt = 30.37
Market Cap = 300.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 300.12 / (300.12 + 30.37) = 0.9081
Weight Cost Debt = 100% - 0.9081 = 0.0919
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 1.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.01 * 5.94 + 0 = 0.0884
WACC = (0.2398 / 30.37) * (100% - 0.9081) * (1 - 0.21) + 0.0884 + 0.9081 = 0.6983
Terminal Value = Discount (-6.51 * (1 + 0.095) / (0.6983 - 0.095)) = -78.23
Company Value = ∑ (-6.51 / (1 + 0.6983) ^ 5) = -26.77
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-78.23 + -26.77) / 53980000 = -1945.17

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.4
FCF Yield = -0.0386
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.2398
Debt = 30.37
Market Cap = 300.12
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 300.12 / (300.12 + 30.37) = 0.9081
Weight Cost Debt = 100% - 0.9081 = 0.0919
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 1.01
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 1.01 * 5.94 + 0 = 0.0884
WACC = (0.2398 / 30.37) * (100% - 0.9081) * (1 - 0.21) + 0.0884 + 0.9081 = 0.6983
Terminal Value = Discount (-2.4 * (1 + -0.0386) / (0.6983 - -0.0386)) = -48.87
Company Value = ∑ (-2.4 / (1 + 0.6983) ^ 5) = -12.74
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-48.87 + -12.74) / 53980000 = -1141.2