TSE: 6185 - SMN Corporation

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -70.79
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 394 + (394 * 8.66% / 100) = 428.12

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.001
Ebitda Yield = -1.35
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0088
Debt = 1.25
Market Cap = 6.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.51 / (6.51 + 1.25) = 0.8389
Weight Cost Debt = 100% - 0.8389 = 0.1611
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = -4.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -4.44 * 5.94 + 0 = -0.2335
WACC = (0.0088 / 1.25) * (100% - 0.8389) * (1 - 0.21) + -0.2335 + 0.8389 = 0.3532
Terminal Value = Discount (0.001 * (1 + -1.35) / (0.3532 - -1.35)) = -0.000264
Company Value = ∑ (0.001 / (1 + 0.3532) ^ 5) = 0.0511
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000264 + 0.0511) / 14530000 = 3.5

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0124
FCF Yield = -0.2617
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0088
Debt = 1.25
Market Cap = 6.51
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 6.51 / (6.51 + 1.25) = 0.8389
Weight Cost Debt = 100% - 0.8389 = 0.1611
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = -4.44
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + -4.44 * 5.94 + 0 = -0.2335
WACC = (0.0088 / 1.25) * (100% - 0.8389) * (1 - 0.21) + -0.2335 + 0.8389 = 0.3532
Terminal Value = Discount (0.0124 * (1 + -0.2617) / (0.3532 - -0.2617)) = 0.034
Company Value = ∑ (0.0124 / (1 + 0.3532) ^ 5) = 0.1238
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.034 + 0.1238) / 14530000 = 10.86