TSE: 7905 - Daiken Corporation

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 396.08
CAGR EPS = 17.81%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 396.08 * (1 + 17.81%) / (0.0433 * 2) = 5388.18

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 43.01
Ebitda Yield = 0.1221
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.131
Debt = 29.7
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 29.7) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.131 / 29.7) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0 = 0.3485
Terminal Value = Discount (43.01 * (1 + 0.1221) / (0.3485 - 0.1221)) = 399.75
Company Value = ∑ (43.01 / (1 + 0.3485) ^ 5) = 171.12
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (399.75 + 171.12) / 26070000 = 21897.52

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.219
FCF Yield = -1.59
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.131
Debt = 29.7
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 29.7) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.89
β = 0
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.89 + 0 * 5.94 + 0 = 0.0289
WACC = (0.131 / 29.7) * (100% - 0) * (1 - 0.21) + 0.0289 + 0 = 0.3485
Terminal Value = Discount (0.219 * (1 + -1.59) / (0.3485 - -1.59)) = -0.0799
Company Value = ∑ (0.219 / (1 + 0.3485) ^ 5) = 1.19
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0799 + 1.19) / 26070000 = 42.54