РФ рынок: что нас ждет сегодня

В понедельник индекс мосбиржи вырос на 0,2% до 2782 пунктов, хотя в моменте падал до 2754 пунктов.
Юань вырос на 0,55% до 10,996.
Нефть упала на 4,5% до $66,3.

В Золоте вчера были горки, ведь падали до $4475, но сегодня с утра уже торгуемся по $4850.
Серебро ходило с $85 на $73, сейчас торгуется по $83,3.


Геополитика:
1)Зеленский сказал что меры по деэскалации помогают достичь доверие людей к процессу переговоров. И сказал что войну нужно заканчивать, вчера даже риторика была относительно мягкой для него.
2)ЕС планирует ввести санкции на ГМК Норникель.
3)Трамп опять договорился с Моди, что не будут покупать РФ нефть (но это скорее популизм).
4)Уиткофф приедет на переговоры 4-5 февраля в Абу-Даби.

Стратегии: что было в Январе?
Доходность Стратегии Роста РФ пробила 200% в абсолюте.
Стратегия Роста РФ 2.0 на подходе к этой цифре.

Из действий.
1)Сокращаю долю ВТБ в пользу Сбера. В экономике растут риски, у Сбера сильно выше устойчивость.
Понятно, что возможен сценарий допка и 50% прибыли на дивиденды в ВТБ и ДД 20%+, но будет сценарий 2025 года +-, задерг на факте и постепенно сползание. ВТБ продолжаю потихоньку сокращать и перекладываться в Сбер.
2)Добавил Промомед - у компании дешевая оценка и безумные темпы роста.
В моменте стоят 7 EV/EBITDA и 12,5 прибылей 2025.
Недешево, но в 2026 оценка может стать уже 3,9 EV/EBITDA или 6 прибылей - это уже дешево, учитывая что компания продолжит расти быстрее рынка и после 2026 года.
Вчера тут началось движение за счет включения в топ-список бумаг от Сбера.
3)В Стратегии Роста РФ 2.0 закрывал Россети Ленэнерго Преф выше 300 и Россети Центр и Приволжье.
ДД за 2025 уже не такие высокие.
4)Сокращал Транснефть в пользу Сбера. ДД 13,5% по Транснефти это неплохо, но на бумагу давит высокая доходность длинных ОФЗ в 14,8%.

Рекомендуемая сумма в Стратегии Роста РФ 47’000.
Чтобы все сделки выполнялись нужно как минимум 25’000.

Рекомендуемая сумма в Стратегии Роста 2.0 350’000. Чтобы выполнялись сделки нужно хотя бы тысяч 50’000.

Самая частая проблема это «у меня не выполняются сделки или лежит много денег на счету» - это нормально, если денег на счету у вас мало.

Компании:
1)Астра: ну и год
Компания операционно отчиталась за 2025 год.
Отгрузка продуктов выросла на 9% г/г до 21,8 миллиардов рублей.
Цены в среднем по сектору выросли на 20%, отгрузки чуть сократились.

Экономика начала тормозить, компании стали резко резать бюджеты на IT, как итог рост ниже прогнозов.
Действительно, никто не ждал такого сильного снижения рынка в прошлом году - IT сектор показал сильное снижение в прошлом году из-за больших ожиданий закладываемых инвесторами, которые оказались песочными замками из-за жесткой политики ЦБ.

31 марта Астра опубликует отчет по МСФО.

2)Северсталь: ждем отчет
Компания сегодня отчитается по МСФО за 4кв 2025.
Тут все в лучших традициях - EBITDA упадет на 45% г/г, FCF составит 11 миллиардов рублей.
Единственная причина для роста это какое-то ожидание мира, по факту сектору очень плохо, тут и цены мировые падают, и внутренний рынок из-за действий ЦБ умирает - падают цены и объемы.
У ММК отчет будет еще хуже, там далеко до границы. Ну и компании прогнозировать отсутствие дивидендов не только на 2025, но и на 2026 год.

Резюме
Экономика продолжает охлаждаться - PMI 49,4, индекс Хедхантера бьет новые максимумы. С другой стороны, триггерами рынка остаются мирные переговоры и движения на товарных рынках, под переговоры всегда покупают, а уже потом действуют на фактах. Впереди сопротивление 2800, а поддержка 2750. Нефтянка остается слабее рынка - 2026 год начинается сильно хуже прошлого.


#ASTR #CHMF #PRMD
[&Стратегия роста РФ](https://www.tbank.ru/invest/strategies/2abefd99-0593-4cc7-9373-268f19677cab)
[&Стратегия роста v 2.0](https://www.tbank.ru/invest/strategies/15d55b73-3a4e-49a4-a022-e387907f3bfc)