Şirket Analizinin Özeti Wuliangye Yibin Co.,Ltd.
Büyük harf kullanımı = 634.76, Seviye = 9/10
Hasılat = 77.56, Seviye = 7/10
EBITDA margin, % = 47.93, Seviye = 10/10
Net margin, % = 36.63, Seviye = 8/10
ROA, % = 15.58, Seviye = 5/10
ROE, % = 24.5, Seviye = 7/10
P/E = 22.34, Seviye = 7/10
P/S = 8.18, Seviye = 1/10
P/BV = 5.02, Seviye = 3/10
Debt/EBITDA = 0.0083, Seviye = 10/10
Sürdürmek:
EBITDA margin yüksek, çarpanlara bakılırsa tahmin edilir biraz pahalı.
Hisse başına kazanç (146.27%) ve FAVÖK getirisi (99.05%) açık yüksek seviyeve satın almaya daha yakından bakmaya değer.
Yeterlik (ROE=24.5%) açık ortalama seviyeve bu sektördeki tüm şirketleri analiz etmeye değer.
Tüm şirket özellikleri ⇨
Aboneliğiniz için ödeme yapın
Abonelik yoluyla şirket ve portföy analizi için daha fazla işlevsellik ve veri elde edilebilir
Temettü ödeme istikrar endeksi
DSI - (Dividend Stability Index, DSI7), Temettü ödeme istikrar endeksi
DSI = (Yc + Gc) / 14
Yc – Son yedi yıl içerisinde temettü ödenen ardışık yıl sayısı;
Gc - Son yedi yıl içinde temettü tutarının bir önceki yıla göre düşük olmadığı ardışık yıl sayısı.
Yc = 7
Gc = 6
DSI = 0.93
İstikrar endeksi hisse fiyatı artışı
SSI - (Stock Stability Index, SSI7) İstikrar endeksi hisse fiyatı artışı
SSI = Yc / 7
Yc – Son yedi yıl içinde hisse senedi fiyatının bir önceki yıla göre daha yüksek olduğu ardışık yıl sayısı.
Yc = 2
SSI = 0.29
Warren Buffett Değerlemesi 
1. İstikrarlı kar, Anlam = 70.9% > 0
5 yıllık büyüme / son 12 aylık büyüme > 0 ise
2. İyi borç kapsamı, Anlam = 0 < 3
Şirket 3 yıl içinde borcunu ne zaman ödeyebilecek?
3. Yüksek sermaye getirisi, Anlam = 23.41% > 15
Son 5 yılda ortalama ROE >%15 ise
4. Yatırım sermayesinden yüksek getiri, Anlam = 0% > 12
Son 5 yılda ortalama ROIC > %12 ise
5. Pozitif serbest nakit akışı, Anlam = 0 > 0
Son 12 ayda pozitif FCF
6. Hisse geri alımı var mı?, Anlam = Evet
Bugünkü hisse sayısı < 5 yıl önceki hisse sayısı ise
Benjamin Graham'ın puanı
1. Yeterli şirket büyüklüğü, Seviye = 7/10 (77.56, LTM)
2. İstikrarlı mali durum (dönen varlıklar/kısa vadeli yükümlülükler), Seviye = 10/10 ( LTM)
Dönen varlıklar, mevcut yükümlülüklerin en az iki katı olmalıdır
3. İstikrarlı kar, Seviye = 10/10
Şirketin son 10 yılda zarara uğramamış olması
4. Temettü geçmişi, Seviye = 10/10
Şirketin en az 20 yıl temettü ödemesi gerekiyor
5. Kazanç artışı (hisse başına kazanç), Anlam = 146.27%
Şirketin hisse başına kazancının son 10 yılda en az 1/3 oranında artmış olması gerekir.
5.5. Hisse fiyatı artışı, Anlam = 66.96%
Şirketin kâr büyümesinin bir göstergesi olarak hisse fiyatının son 10 yılda en az 1/3 oranında artması gerekiyor
5.6. Temettü büyümesi, Anlam = 77.62%
Şirketin kâr büyümesinin bir göstergesi olan temettü ödemelerinin son 10 yılda en az 1/3 oranında artması gerekiyor
6. Optimum fiyat/kazanç oranı, Seviye = 7/10 ( LTM)
Mevcut hisse fiyatı son üç yılın ortalama kazancını 15 kattan fazla aşmamalıdır.
7. Fiyat/defter değeri oranının optimal değeri, Seviye = 3/10 ( LTM)
Mevcut hisse fiyatı defter değerinin 1,5 katından fazla geçmemelidir
Peter Lynch'in puanı
1. Dönen varlıklar geçen yılınkini aştı = 0 > 0
Son 2 yıla ait varlıkların karşılaştırılması.
2. Borç azaltma = 0.3108 < 0
Son yıllarda borcun azalması iyiye işaret
3. Fazla nakit borcu = 101.13 > 0.3108
Nakit borç yükünü aşarsa bu iyiye işarettir, bu da şirketin iflasla karşı karşıya olmadığı anlamına gelir.
4. Hisse geri alımı var mı? = HAYIR
Bugünkü hisse sayısı < 5 yıl önceki hisse sayısı ise
5. Hisse başına kazanç arttı = 7.32 > 6.28
Hisse başına kazanç bir önceki yıla göre arttı.
6. F/K ve EPS'nin fiyata göre değerlemesi = 163.53 < 107.69
F/K ve hisse başına kazanç hisse fiyatından düşükse hissenin değeri düşük demektir (bkz. "Peter Lynch Yöntemi", sayfa 182)
Temettü stratejisi
1. Mevcut temettü = 3.78 ¥.
1.5. Temettü getirisi = 2.25% , Seviye = 5.63/10
2. Temettü büyümesinin yıl sayısı = 8 , Seviye = 10/10
2.5. Temettü yüzdesinin arttığı son yıl sayısı = 2
3. DSI = 0.93 , Seviye = 9.29/10
4. Ortalama temettü büyümesi = 21.08% , Seviye = 10/10
5. 5 yıllık ortalama yüzde = 1.54% , Seviye = 3.7/10
6. Ödemeler için ortalama yüzde = 28.66% , Seviye = 4.78/10
7. Sektöre göre farklılık = 2, Sektör ortalaması = 0.2456% , Seviye = 1.23/10
Beta katsayısı
β > 1 – bu tür menkul kıymetlerin kârlılığı (aynı zamanda oynaklığı) piyasa değişikliklerine karşı çok hassastır.
β = 1 – böyle bir menkul kıymetin karlılığı piyasanın karlılığıyla (hisse senedi endeksi) eşit olarak değişecektir;
0 < β < 1 – böyle bir beta ile varlıklar piyasa riskine daha az maruz kalır ve bunun sonucunda daha az değişken olur.
β = 0 – menkul kıymet ile piyasa (endeks) arasında bir bütün olarak bağlantı yoktur;
β < 0 – negatif betaya sahip menkul kıymetlerin getirisi piyasa ile zıt yönlerde gider.
β = -1.83 - için 90 günler
β = 1.15 - için 1 yıl
β = 0.3 - için 3 yıl
PEG oranı
PEG = 1 - şirketin hisseleri adil bir değerlemeye sahiptir.
PEG < 1 – hisseler düşük değerlidir.
PEG > 1 - paylaşımlar “aşırı ısınmış” olabilir.
PEG < 0 - şirket daha da kötüye gidiyor.
PEG = P/E / (Growth + Div %)
PEG = 22.34 / (-31.94 + 2.25) = -0.7524
Graham endeksi
NCAV = 29.4 hisse başına (ncav/market cap = 18%)
Net Current Asset Value, NCAV = Total Current Assets – Total Liabilities
Fiyat = 107.69
az değer verilmiş = 366.29%
%50-70 oranında satın alın (fiyat aralığı: 14.7 - 20.58), %100'den fazla yüksek fiyat
Veri
NNWC = 19.79 hisse başına (nnwc/market cap = 12%)
Net-net Working Capital (NNWC) = Cash and short-term investments + (Receivables * 75%) + (Inventory * 50%) - Total liabilities
Fiyat = 107.69
az değer verilmiş = 544.16%
%50-70 oranında satın alın (fiyat aralığı: 9.9 - 13.85), %100'den fazla yüksek fiyat
Veri
Total Liabilities/P = 0.0521
Total Liabilities/P = 33.08360849758 / 634.76
Toplam Yükümlülükler/P katsayısı 0,1'den küçük olmalıdır
P/S = 8.18
P/S = Büyük harf kullanımı / Hasılat
F/S oranı 0,3 - 0,5 arasında olmalıdır.
Kaynaklara dayalı: porti.ru
