BSE: ADANIPOWER - Adani Power Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 54
CAGR EPS = 62%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 526.58 + (526.58 * 62% / 100) = 853.03

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 239.72
Ebitda Yield = 0.1133
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 30.79
Debt = 342.72
Market Cap = 1000
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1000 / (1000 + 342.72) = 0.7448
Weight Cost Debt = 100% - 0.7448 = 0.2552
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = -0.3106
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.3106 * 5.94 + 0 = 0.0097
WACC = (30.79 / 342.72) * (100% - 0.7448) * (1 - 0.21) + 0.0097 + 0.7448 = 7.05
Terminal Value = Discount (239.72 * (1 + 0.1133) / (7.05 - 0.1133)) = 4440.96
Company Value = ∑ (239.72 / (1 + 7.05) ^ 5) = 789.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (4440.96 + 789.48) / 3856940000 = 1356.11

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 317.46
FCF Yield = 0.2237
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 30.79
Debt = 342.72
Market Cap = 1000
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1000 / (1000 + 342.72) = 0.7448
Weight Cost Debt = 100% - 0.7448 = 0.2552
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = -0.3106
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + -0.3106 * 5.94 + 0 = 0.0097
WACC = (30.79 / 342.72) * (100% - 0.7448) * (1 - 0.21) + 0.0097 + 0.7448 = 7.05
Terminal Value = Discount (317.46 * (1 + 0.2237) / (7.05 - 0.2237)) = 1803.44
Company Value = ∑ (317.46 / (1 + 7.05) ^ 5) = 879.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1803.44 + 879.48) / 3856940000 = 695.61