HKEX: 0156 - Lippo China Resources Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.1594
CAGR EPS = 31.85%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.75 + (0.75 * 31.85% / 100) = 0.9889

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0093
Ebitda Yield = -0.081
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0523
Debt = 0.8177
Market Cap = 0.6063
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6063 / (0.6063 + 0.8177) = 0.4258
Weight Cost Debt = 100% - 0.4258 = 0.5742
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -0.1887
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1887 * 18.88 + 0.91 = -0.0215
WACC = (0.0523 / 0.8177) * (100% - 0.4258) * (1 - 0.25) + -0.0215 + 0.4258 = 4.77
Terminal Value = Discount (0.0093 * (1 + -0.081) / (4.77 - -0.081)) = 0.0526
Company Value = ∑ (0.0093 / (1 + 4.77) ^ 5) = 0.0487
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.0526 + 0.0487) / 918690000 = 0.1103

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0359
FCF Yield = -0.1584
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0523
Debt = 0.8177
Market Cap = 0.6063
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6063 / (0.6063 + 0.8177) = 0.4258
Weight Cost Debt = 100% - 0.4258 = 0.5742
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -0.1887
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1887 * 18.88 + 0.91 = -0.0215
WACC = (0.0523 / 0.8177) * (100% - 0.4258) * (1 - 0.25) + -0.0215 + 0.4258 = 4.77
Terminal Value = Discount (-0.0359 * (1 + -0.1584) / (4.77 - -0.1584)) = -0.1162
Company Value = ∑ (-0.0359 / (1 + 4.77) ^ 5) = -0.2312
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.1162 + -0.2312) / 918690000 = -0.3781