HKEX: 0368 - Superland Group Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0277
CAGR EPS = 8.66%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.277 + (0.277 * 8.66% / 100) = 0.301

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0616
Ebitda Yield = 0.000813
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0314
Debt = 0.4134
Market Cap = 0.272
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.272 / (0.272 + 0.4134) = 0.3968
Weight Cost Debt = 100% - 0.3968 = 0.6032
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 0.7981
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0.7981 * 18.88 + 0.91 = 0.1608
WACC = (0.0314 / 0.4134) * (100% - 0.3968) * (1 - 0.25) + 0.1608 + 0.3968 = 5.74
Terminal Value = Discount (0.0616 * (1 + 0.000813) / (5.74 - 0.000813)) = 0.8246
Company Value = ∑ (0.0616 / (1 + 5.74) ^ 5) = 0.2611
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.8246 + 0.2611) / 800000000 = 1.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.0035
FCF Yield = -0.2215
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0314
Debt = 0.4134
Market Cap = 0.272
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.272 / (0.272 + 0.4134) = 0.3968
Weight Cost Debt = 100% - 0.3968 = 0.6032
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.1
β = 0.7981
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.1 + 0.7981 * 18.88 + 0.91 = 0.1608
WACC = (0.0314 / 0.4134) * (100% - 0.3968) * (1 - 0.25) + 0.1608 + 0.3968 = 5.74
Terminal Value = Discount (-0.0035 * (1 + -0.2215) / (5.74 - -0.2215)) = -0.0073
Company Value = ∑ (-0.0035 / (1 + 5.74) ^ 5) = -0.0264
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0073 + -0.0264) / 800000000 = -0.0421