HKEX: 0973 - L'Occitane International S.A.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0636
CAGR EPS = -3.06%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0636 * (1 + -3.06%) / (0.0433 * 2) = 0.7119

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.3853
Ebitda Yield = -0.000963
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0387
Debt = 0.8762
Market Cap = 37.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.53 / (37.53 + 0.8762) = 0.9772
Weight Cost Debt = 100% - 0.9772 = 0.0228
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0141
WACC = (0.0387 / 0.8762) * (100% - 0.9772) * (1 - 0.25) + 0.0141 + 0.9772 = 3.29
Terminal Value = Discount (0.3853 * (1 + -0.000963) / (3.29 - -0.000963)) = 9.67
Company Value = ∑ (0.3853 / (1 + 3.29) ^ 5) = 1.75
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (9.67 + 1.75) / 1476350000 = 7.74

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1404
FCF Yield = -0.0649
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0387
Debt = 0.8762
Market Cap = 37.53
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 37.53 / (37.53 + 0.8762) = 0.9772
Weight Cost Debt = 100% - 0.9772 = 0.0228
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = 0
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + 0 * 18.88 + 0.91 = 0.0141
WACC = (0.0387 / 0.8762) * (100% - 0.9772) * (1 - 0.25) + 0.0141 + 0.9772 = 3.29
Terminal Value = Discount (0.1404 * (1 + -0.0649) / (3.29 - -0.0649)) = 1.14
Company Value = ∑ (0.1404 / (1 + 3.29) ^ 5) = 0.7355
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.14 + 0.7355) / 1476350000 = 1.27