HKEX: 1691 - JS Global Lifestyle Company Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0049
CAGR EPS = -16.95%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0049 * (1 + -16.95%) / (0.0433 * 2) = 0.047

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.036
Ebitda Yield = -0.159
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.9415
Market Cap = 4.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.27 / (4.27 + 0.9415) = 0.8193
Weight Cost Debt = 100% - 0.8193 = 0.1807
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 0.8765
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.8765 * 18.88 + 0.91 = 0.1676
WACC = (0.0018 / 0.9415) * (100% - 0.8193) * (1 - 0.25) + 0.1676 + 0.8193 = 0.2795
Terminal Value = Discount (0.036 * (1 + -0.159) / (0.2795 - -0.159)) = 0.1843
Company Value = ∑ (0.036 / (1 + 0.2795) ^ 5) = 0.26
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1843 + 0.26) / 3474570000 = 0.1279

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.1733
FCF Yield = -0.0453
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0018
Debt = 0.9415
Market Cap = 4.27
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.27 / (4.27 + 0.9415) = 0.8193
Weight Cost Debt = 100% - 0.8193 = 0.1807
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 0.8765
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.8765 * 18.88 + 0.91 = 0.1676
WACC = (0.0018 / 0.9415) * (100% - 0.8193) * (1 - 0.25) + 0.1676 + 0.8193 = 0.2795
Terminal Value = Discount (0.1733 * (1 + -0.0453) / (0.2795 - -0.0453)) = 3.39
Company Value = ∑ (0.1733 / (1 + 0.2795) ^ 5) = 0.945
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (3.39 + 0.945) / 3474570000 = 1.25