HKEX: 1735 - Central Holding Group Co. Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0157
CAGR EPS = 18.27%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0157 * (1 + 18.27%) / (0.0433 * 2) = 0.2144

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0011
Ebitda Yield = -1.58
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0252
Debt = 1.12
Market Cap = 18.63
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.63 / (18.63 + 1.12) = 0.9432
Weight Cost Debt = 100% - 0.9432 = 0.0568
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -0.1346
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1346 * 18.88 + 0.91 = -0.0113
WACC = (0.0252 / 1.12) * (100% - 0.9432) * (1 - 0.25) + -0.0113 + 0.9432 = 1.66
Terminal Value = Discount (0.0011 * (1 + -1.58) / (1.66 - -1.58)) = -0.000362
Company Value = ∑ (0.0011 / (1 + 1.66) ^ 5) = 0.0063
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.000362 + 0.0063) / 4224000000 = 0.0014

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -40.4
FCF Yield = 0.8696
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0252
Debt = 1.12
Market Cap = 18.63
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 18.63 / (18.63 + 1.12) = 0.9432
Weight Cost Debt = 100% - 0.9432 = 0.0568
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.5
β = -0.1346
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.5 + -0.1346 * 18.88 + 0.91 = -0.0113
WACC = (0.0252 / 1.12) * (100% - 0.9432) * (1 - 0.25) + -0.0113 + 0.9432 = 1.66
Terminal Value = Discount (-40.4 * (1 + 0.8696) / (1.66 - 0.8696)) = -81.56
Company Value = ∑ (-40.4 / (1 + 1.66) ^ 5) = -77.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-81.56 + -77.69) / 4224000000 = -37.7