HKEX: 1801 - Innovent Biologics, Inc.

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.6338
CAGR EPS = 34.26%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 38.7 + (38.7 * 34.26% / 100) = 51.96

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -1.99
Ebitda Yield = 0.0263
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0986
Debt = 3.23
Market Cap = 50.87
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 50.87 / (50.87 + 3.23) = 0.9403
Weight Cost Debt = 100% - 0.9403 = 0.0597
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 0.7588
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.7588 * 18.88 + 0.91 = 0.1454
WACC = (0.0986 / 3.23) * (100% - 0.9403) * (1 - 0.25) + 0.1454 + 0.9403 = 2.41
Terminal Value = Discount (-1.99 * (1 + 0.0263) / (2.41 - 0.0263)) = -824.29
Company Value = ∑ (-1.99 / (1 + 2.41) ^ 5) = -8.8
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-824.29 + -8.8) / 1621830000 = -513.68

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -0.8339
FCF Yield = -0.0756
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0986
Debt = 3.23
Market Cap = 50.87
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 50.87 / (50.87 + 3.23) = 0.9403
Weight Cost Debt = 100% - 0.9403 = 0.0597
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 0.7588
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 0.7588 * 18.88 + 0.91 = 0.1454
WACC = (0.0986 / 3.23) * (100% - 0.9403) * (1 - 0.25) + 0.1454 + 0.9403 = 2.41
Terminal Value = Discount (-0.8339 * (1 + -0.0756) / (2.41 - -0.0756)) = -6.87
Company Value = ∑ (-0.8339 / (1 + 2.41) ^ 5) = -4.59
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-6.87 + -4.59) / 1621830000 = -7.06