HKEX: 1878 - SouthGobi Resources Ltd.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.0031
CAGR EPS = 14.92%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.0031 * (1 + 14.92%) / (0.0433 * 2) = 0.0408

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.117
Ebitda Yield = 0.0826
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0465
Debt = 0.2367
Market Cap = 0.2185
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2185 / (0.2185 + 0.2367) = 0.48
Weight Cost Debt = 100% - 0.48 = 0.52
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = -0.7261
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.7261 * 18.88 + 0.91 = -0.135
WACC = (0.0465 / 0.2367) * (100% - 0.48) * (1 - 0.25) + -0.135 + 0.48 = 14.59
Terminal Value = Discount (0.117 * (1 + 0.0826) / (14.59 - 0.0826)) = 1.01
Company Value = ∑ (0.117 / (1 + 14.59) ^ 5) = 0.3329
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.01 + 0.3329) / 295280000 = 4.56

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.7912
FCF Yield = 0.4673
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0465
Debt = 0.2367
Market Cap = 0.2185
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.2185 / (0.2185 + 0.2367) = 0.48
Weight Cost Debt = 100% - 0.48 = 0.52
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = -0.7261
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + -0.7261 * 18.88 + 0.91 = -0.135
WACC = (0.0465 / 0.2367) * (100% - 0.48) * (1 - 0.25) + -0.135 + 0.48 = 14.59
Terminal Value = Discount (0.7912 * (1 + 0.4673) / (14.59 - 0.4673)) = 1.83
Company Value = ∑ (0.7912 / (1 + 14.59) ^ 5) = 1.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.83 + 1.3) / 295280000 = 10.58