HKEX: 2068 - China Aluminum International Engineering Corporation Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.8982
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 1.73 + (1.73 * 9.16% / 100) = 1.89

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 1.6E-5
Ebitda Yield = -1.21
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.4161
Debt = 10.9
Market Cap = 15.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.37 / (15.37 + 10.9) = 0.5851
Weight Cost Debt = 100% - 0.5851 = 0.4149
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 1.53
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.53 * 18.88 + 0.91 = 0.2996
WACC = (0.4161 / 10.9) * (100% - 0.5851) * (1 - 0.25) + 0.2996 + 0.5851 = 3.02
Terminal Value = Discount (1.6E-5 * (1 + -1.21) / (3.02 - -1.21)) = 0
Company Value = ∑ (1.6E-5 / (1 + 3.02) ^ 5) = 0.0073
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0 + 0.0073) / 2959070000 = 0.0025

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 2.66
FCF Yield = 0.3175
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.4161
Debt = 10.9
Market Cap = 15.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 15.37 / (15.37 + 10.9) = 0.5851
Weight Cost Debt = 100% - 0.5851 = 0.4149
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = 1.53
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + 1.53 * 18.88 + 0.91 = 0.2996
WACC = (0.4161 / 10.9) * (100% - 0.5851) * (1 - 0.25) + 0.2996 + 0.5851 = 3.02
Terminal Value = Discount (2.66 * (1 + 0.3175) / (3.02 - 0.3175)) = 10.53
Company Value = ∑ (2.66 / (1 + 3.02) ^ 5) = 7.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (10.53 + 7.45) / 2959070000 = 6.07