HKEX: 2269 - WuXi Biologics (Cayman) Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.7985
CAGR EPS = 22.36%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 0.7985 * (1 + 22.36%) / (0.0433 * 2) = 11.28

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 26.07
Ebitda Yield = 0.3653
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.1585
Debt = 4.42
Market Cap = 169.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 169.22 / (169.22 + 4.42) = 0.9745
Weight Cost Debt = 100% - 0.9745 = 0.0255
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 4.08
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 4.08 * 18.88 + 0.91 = 0.7719
WACC = (0.1585 / 4.42) * (100% - 0.9745) * (1 - 0.25) + 0.7719 + 0.9745 = 3.42
Terminal Value = Discount (26.07 * (1 + 0.3653) / (3.42 - 0.3653)) = 90.86
Company Value = ∑ (26.07 / (1 + 3.42) ^ 5) = 68.2
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (90.86 + 68.2) / 4257500000 = 37.36

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.8344
FCF Yield = 0.138
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.1585
Debt = 4.42
Market Cap = 169.22
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 169.22 / (169.22 + 4.42) = 0.9745
Weight Cost Debt = 100% - 0.9745 = 0.0255
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = -0.7
β = 4.08
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = -0.7 + 4.08 * 18.88 + 0.91 = 0.7719
WACC = (0.1585 / 4.42) * (100% - 0.9745) * (1 - 0.25) + 0.7719 + 0.9745 = 3.42
Terminal Value = Discount (0.8344 * (1 + 0.138) / (3.42 - 0.138)) = 7.73
Company Value = ∑ (0.8344 / (1 + 3.42) ^ 5) = 2.94
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (7.73 + 2.94) / 4257500000 = 2.51