HKEX: 9958 - Litian Pictures Holdings Limited

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.5715
CAGR EPS = 9.16%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6895 + (0.6895 * 9.16% / 100) = 0.7527

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.0748
Ebitda Yield = -1.81
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0206
Debt = 0.2172
Market Cap = 0.294
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.294 / (0.294 + 0.2172) = 0.5751
Weight Cost Debt = 100% - 0.5751 = 0.4249
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = -5.03
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -5.03 * 18.88 + 0.91 = -0.9376
WACC = (0.0206 / 0.2172) * (100% - 0.5751) * (1 - 0.25) + -0.9376 + 0.5751 = 6.53
Terminal Value = Discount (0.0748 * (1 + -1.81) / (6.53 - -1.81)) = -0.0235
Company Value = ∑ (0.0748 / (1 + 6.53) ^ 5) = 0.1171
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0235 + 0.1171) / 300000000 = 0.3121

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0422
FCF Yield = -0.0796
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0206
Debt = 0.2172
Market Cap = 0.294
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.294 / (0.294 + 0.2172) = 0.5751
Weight Cost Debt = 100% - 0.5751 = 0.4249
Tax = 0.25
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 0.2
β = -5.03
Risk Premium = 18.88
Country Premium = 0.91
Cost Of Equity = 0.2 + -5.03 * 18.88 + 0.91 = -0.9376
WACC = (0.0206 / 0.2172) * (100% - 0.5751) * (1 - 0.25) + -0.9376 + 0.5751 = 6.53
Terminal Value = Discount (0.0422 * (1 + -0.0796) / (6.53 - -0.0796)) = 0.1953
Company Value = ∑ (0.0422 / (1 + 6.53) ^ 5) = 0.2105
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.1953 + 0.2105) / 300000000 = 1.35