MOEX: LIFE - Фармсинтез

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -2
CAGR EPS = 42%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 4.74 + (4.74 * 42% / 100) = 6.73

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = -0.0859
Ebitda Yield = -0.1708
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.001
Debt = 0.47
Market Cap = 0.6509
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6509 / (0.6509 + 0.47) = 0.5807
Weight Cost Debt = 100% - 0.5807 = 0.4193
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 9.92
β = 0.8669
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.92 + 0.8669 * 5.91 + 12.94 = 0.2798
WACC = (0.001 / 0.47) * (100% - 0.5807) * (1 - 0.2) + 0.2798 + 0.5807 = 0.3317
Terminal Value = Discount (-0.0859 * (1 + -0.1708) / (0.3317 - -0.1708)) = -0.4023
Company Value = ∑ (-0.0859 / (1 + 0.3317) ^ 5) = -0.6413
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.4023 + -0.6413) / 152000000 = -6.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.15
FCF Yield = 0.307
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.001
Debt = 0.47
Market Cap = 0.6509
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0.6509 / (0.6509 + 0.47) = 0.5807
Weight Cost Debt = 100% - 0.5807 = 0.4193
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 9.92
β = 0.8669
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.92 + 0.8669 * 5.91 + 12.94 = 0.2798
WACC = (0.001 / 0.47) * (100% - 0.5807) * (1 - 0.2) + 0.2798 + 0.5807 = 0.3317
Terminal Value = Discount (-2.15 * (1 + 0.307) / (0.3317 - 0.307)) = -9.1
Company Value = ∑ (-2.15 / (1 + 0.3317) ^ 5) = -6.67
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-9.1 + -6.67) / 152000000 = -103.76