MOEX: MRKS - МРСК Сибири

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = -0.0295
CAGR EPS = -271.33%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 0 + (0 * -271.33% / 100) = 0.1205

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.83
Ebitda Yield = -0.0124
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 4.21
Debt = 44.56
Market Cap = 62.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 62.29 / (62.29 + 44.56) = 0.583
Weight Cost Debt = 100% - 0.583 = 0.417
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 8.88
β = 1.93
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.88 + 1.93 * 5.91 + 12.94 = 0.3323
WACC = (4.21 / 44.56) * (100% - 0.583) * (1 - 0.2) + 0.3323 + 0.583 = 7.71
Terminal Value = Discount (6.83 * (1 + -0.0124) / (7.71 - -0.0124)) = 52.03
Company Value = ∑ (6.83 / (1 + 7.71) ^ 5) = 28.24
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (52.03 + 28.24) / 94815000000 = 0.8467

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -2.55
FCF Yield = -0.0376
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 4.21
Debt = 44.56
Market Cap = 62.29
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 62.29 / (62.29 + 44.56) = 0.583
Weight Cost Debt = 100% - 0.583 = 0.417
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 8.88
β = 1.93
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 8.88 + 1.93 * 5.91 + 12.94 = 0.3323
WACC = (4.21 / 44.56) * (100% - 0.583) * (1 - 0.2) + 0.3323 + 0.583 = 7.71
Terminal Value = Discount (-2.55 * (1 + -0.0376) / (7.71 - -0.0376)) = -14.76
Company Value = ∑ (-2.55 / (1 + 7.71) ^ 5) = -11.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-14.76 + -11.16) / 94815000000 = -0.2734