MOEX: PRMD - ПРОМОМЕД ДМ

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 12.6
CAGR EPS = 42%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 222.15 + (222.15 * 42% / 100) = 315.45

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 8.93
Ebitda Yield = 0.068
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 2.47
Debt = 18.9
Market Cap = 75.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 75.3 / (75.3 + 18.9) = 0.7994
Weight Cost Debt = 100% - 0.7994 = 0.2006
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 9.92
β = 1.61
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.92 + 1.61 * 5.91 + 12.94 = 0.3238
WACC = (2.47 / 18.9) * (100% - 0.7994) * (1 - 0.2) + 0.3238 + 0.7994 = 10.63
Terminal Value = Discount (8.93 * (1 + 0.068) / (10.63 - 0.068)) = 150.11
Company Value = ∑ (8.93 / (1 + 10.63) ^ 5) = 28.93
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (150.11 + 28.93) / 200000000 = 895.21

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -40.73
FCF Yield = 0.4864
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 2.47
Debt = 18.9
Market Cap = 75.3
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 75.3 / (75.3 + 18.9) = 0.7994
Weight Cost Debt = 100% - 0.7994 = 0.2006
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 9.92
β = 1.61
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.92 + 1.61 * 5.91 + 12.94 = 0.3238
WACC = (2.47 / 18.9) * (100% - 0.7994) * (1 - 0.2) + 0.3238 + 0.7994 = 10.63
Terminal Value = Discount (-40.73 * (1 + 0.4864) / (10.63 - 0.4864)) = -96.11
Company Value = ∑ (-40.73 / (1 + 10.63) ^ 5) = -74.16
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-96.11 + -74.16) / 200000000 = -851.38