MOEX: TUZA - ТЗА

Price = Avg Price + (Avg Price * CAGR EPS% / 100)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 60.05
CAGR EPS = 545.78%
Key Rate = 0.21
Excess Key Rate = 2
Price = 224.25 + (224.25 * 545.78% / 100) = 1448.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 27.41
Ebitda Yield = 1.13
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0208
Debt = 0.3772
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3772) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 9.92
β = -0.9126
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.92 + -0.9126 * 5.91 + 12.94 = 0.1747
WACC = (0.0208 / 0.3772) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.1747 + 0 = 4.42
Terminal Value = Discount (27.41 * (1 + 1.13) / (4.42 - 1.13)) = 43.39
Company Value = ∑ (27.41 / (1 + 4.42) ^ 5) = 42.15
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (43.39 + 42.15) / 8200000 = 10432.41

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -1.05
FCF Yield = 0.369
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0208
Debt = 0.3772
Market Cap = 0
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 0 / (0 + 0.3772) = 0
Weight Cost Debt = 100% - 0 = 1
Tax = 0.2
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 9.92
β = -0.9126
Risk Premium = 5.91
Country Premium = 12.94
Cost Of Equity = 9.92 + -0.9126 * 5.91 + 12.94 = 0.1747
WACC = (0.0208 / 0.3772) * (100% - 0) * (1 - 0.2) + 0.1747 + 0 = 4.42
Terminal Value = Discount (-1.05 * (1 + 0.369) / (4.42 - 0.369)) = -3.55
Company Value = ∑ (-1.05 / (1 + 4.42) ^ 5) = -2.64
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-3.55 + -2.64) / 8200000 = -754.94