NSE: ADANIGREEN - Adani Green Energy Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 6.94
CAGR EPS = 77.09%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 6.94 * (1 + 77.09%) / (0.0433 * 2) = 141.84

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 347.17
Ebitda Yield = 0.3493
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 43.25
Debt = 648.58
Market Cap = 1580
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1580 / (1580 + 648.58) = 0.709
Weight Cost Debt = 100% - 0.709 = 0.291
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 3.84
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.84 * 5.94 + 0 = 0.2562
WACC = (43.25 / 648.58) * (100% - 0.709) * (1 - 0.21) + 0.2562 + 0.709 = 5.41
Terminal Value = Discount (347.17 * (1 + 0.3493) / (5.41 - 0.3493)) = 1219.36
Company Value = ∑ (347.17 / (1 + 5.41) ^ 5) = 864.48
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1219.36 + 864.48) / 1585800000 = 1314.06

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = -335.67
FCF Yield = 0.3302
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 43.25
Debt = 648.58
Market Cap = 1580
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 1580 / (1580 + 648.58) = 0.709
Weight Cost Debt = 100% - 0.709 = 0.291
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.82
β = 3.84
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.82 + 3.84 * 5.94 + 0 = 0.2562
WACC = (43.25 / 648.58) * (100% - 0.709) * (1 - 0.21) + 0.2562 + 0.709 = 5.41
Terminal Value = Discount (-335.67 * (1 + 0.3302) / (5.41 - 0.3302)) = -1242.65
Company Value = ∑ (-335.67 / (1 + 5.41) ^ 5) = -854.3
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-1242.65 + -854.3) / 1585800000 = -1322.33