NSE: DEVYANI - Devyani International Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.3919
CAGR EPS = 22.32%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.3919 * (1 + 22.32%) / (0.0458 * 2) = 5.23

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 11.17
Ebitda Yield = 0.1136
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.87
Debt = 10.51
Market Cap = 239.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 239.23 / (239.23 + 10.51) = 0.9579
Weight Cost Debt = 100% - 0.9579 = 0.0421
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.6953
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.6953 * 5.94 + 0 = 0.0688
WACC = (1.87 / 10.51) * (100% - 0.9579) * (1 - 0.21) + 0.0688 + 0.9579 = 13.98
Terminal Value = Discount (11.17 * (1 + 0.1136) / (13.98 - 0.1136)) = 246.61
Company Value = ∑ (11.17 / (1 + 13.98) ^ 5) = 30.43
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (246.61 + 30.43) / 1208620000 = 229.22

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.5734
FCF Yield = -0.1046
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.87
Debt = 10.51
Market Cap = 239.23
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 239.23 / (239.23 + 10.51) = 0.9579
Weight Cost Debt = 100% - 0.9579 = 0.0421
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.75
β = 0.6953
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.75 + 0.6953 * 5.94 + 0 = 0.0688
WACC = (1.87 / 10.51) * (100% - 0.9579) * (1 - 0.21) + 0.0688 + 0.9579 = 13.98
Terminal Value = Discount (0.5734 * (1 + -0.1046) / (13.98 - -0.1046)) = 1.09
Company Value = ∑ (0.5734 / (1 + 13.98) ^ 5) = 2.56
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.09 + 2.56) / 1208620000 = 3.02