NSE: KAYNES - Kaynes Technology India Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 30.28
CAGR EPS = -25.47%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 30.28 * (1 + -25.47%) / (0.0433 * 2) = 260.62

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.4958
Ebitda Yield = -0.308
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.5575
Debt = 3.23
Market Cap = 87.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.16 / (87.16 + 3.23) = 0.9643
Weight Cost Debt = 100% - 0.9643 = 0.0357
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 3.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.64 * 5.94 + 0 = 0.246
WACC = (0.5575 / 3.23) * (100% - 0.9643) * (1 - 0.21) + 0.246 + 0.9643 = 13.76
Terminal Value = Discount (0.4958 * (1 + -0.308) / (13.76 - -0.308)) = 0.4041
Company Value = ∑ (0.4958 / (1 + 13.76) ^ 5) = 4.45
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (0.4041 + 4.45) / 60530000 = 80.16

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 0.0392
FCF Yield = -1.42
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.5575
Debt = 3.23
Market Cap = 87.16
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 87.16 / (87.16 + 3.23) = 0.9643
Weight Cost Debt = 100% - 0.9643 = 0.0357
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 3.64
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 3.64 * 5.94 + 0 = 0.246
WACC = (0.5575 / 3.23) * (100% - 0.9643) * (1 - 0.21) + 0.246 + 0.9643 = 13.76
Terminal Value = Discount (0.0392 * (1 + -1.42) / (13.76 - -1.42)) = -0.0055
Company Value = ∑ (0.0392 / (1 + 13.76) ^ 5) = 0.8432
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (-0.0055 + 0.8432) / 60530000 = 13.84