NSE: WESTLIFE - Westlife Foodworld Limited

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 4.44
CAGR EPS = 62.71%
Key Rate = 0.0433
Excess Key Rate = 2
Price = 4.44 * (1 + 62.71%) / (0.0433 * 2) = 83.42

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 6.08
Ebitda Yield = 0.0941
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.1
Debt = 16.02
Market Cap = 140.36
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 140.36 / (140.36 + 16.02) = 0.8976
Weight Cost Debt = 100% - 0.8976 = 0.1024
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 0.9545
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.9545 * 5.94 + 0 = 0.0867
WACC = (1.1 / 16.02) * (100% - 0.8976) * (1 - 0.21) + 0.0867 + 0.8976 = 5.44
Terminal Value = Discount (6.08 * (1 + 0.0941) / (5.44 - 0.0941)) = 128.48
Company Value = ∑ (6.08 / (1 + 5.44) ^ 5) = 21.69
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (128.48 + 21.69) / 155880000 = 963.43

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.86
FCF Yield = 0.0867
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 1.1
Debt = 16.02
Market Cap = 140.36
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 140.36 / (140.36 + 16.02) = 0.8976
Weight Cost Debt = 100% - 0.8976 = 0.1024
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 3
β = 0.9545
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 3 + 0.9545 * 5.94 + 0 = 0.0867
WACC = (1.1 / 16.02) * (100% - 0.8976) * (1 - 0.21) + 0.0867 + 0.8976 = 5.44
Terminal Value = Discount (1.86 * (1 + 0.0867) / (5.44 - 0.0867)) = 48.16
Company Value = ∑ (1.86 / (1 + 5.44) ^ 5) = 6.73
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (48.16 + 6.73) / 155880000 = 352.15