NYSE: BOX - Box, Inc.

Price = EPS * (1 + CAGR EPS) / (Key Rate * Excess Key Rate)
EPS = Earning Per Share
CAGR EPS = CAGR 5 EPS
Key Rate — Anahtar oranı
Excess Key Rate — Anahtar oranın istenen fazlası
EPS = 0.6673
CAGR EPS = 21.82%
Key Rate = 0.0458
Excess Key Rate = 2
Price = 0.6673 * (1 + 21.82%) / (0.0458 * 2) = 8.87

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount Ebitda(5) * (1 + Ebitda Yield) / (WACC - Ebitda Yield)
Company Value = ∑ (Discount Ebitda / (1 + WACC) ^ 5)
Discount Ebitda(5) = 0.2683
Ebitda Yield = 0.2131
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0118
Debt = 0.3976
Market Cap = 4.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.37 / (4.37 + 0.3976) = 0.9166
Weight Cost Debt = 100% - 0.9166 = 0.0834
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.6
β = 1.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.96 * 5.94 + 0 = 0.1422
WACC = (0.0118 / 0.3976) * (100% - 0.9166) * (1 - 0.21) + 0.1422 + 0.9166 = 2.46
Terminal Value = Discount (0.2683 * (1 + 0.2131) / (2.46 - 0.2131)) = 1.53
Company Value = ∑ (0.2683 / (1 + 2.46) ^ 5) = 0.8718
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (1.53 + 0.8718) / 150190000 = 15.98

Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares
Price - Uygun fiyat
Terminal Value — tahmin sonrası dönemdeki maliyet
Company Value — tahmin dönemi boyunca maliyet
Count shares - Hisse sayısı
Terminal Value = Discount FCF(5) * (1 + FCF Yield) / (WACC - FCF Yield)
Company Value = ∑ (Discount FCF / (1 + WACC) ^ 5)
Discount FCF(5) = 1.98
FCF Yield = 0.4575
WACC = (Interest Expense / Debt) * (Weight Cost Debt) * (1 - Tax) + Cost Of Equity * Weight Debt
Interest Expense - Borç servisi maliyetleri
Debt - Görev
Weight Debt - Borca göre aktifleştirme ağırlığı
Weight Cost Debt - Aktifleştirmeye göre borç ağırlığı
Tax - Vergi
Interest Expense = 0.0118
Debt = 0.3976
Market Cap = 4.37
Weight Debt = Market Cap / (Market Cap + Debt) = 4.37 / (4.37 + 0.3976) = 0.9166
Weight Cost Debt = 100% - 0.9166 = 0.0834
Tax = 0.21
Cost Of Equity — indirim oranı
Cost Of Equity = k(f) + β * Risk Premium + Country Premium (Damodaran table)
k(f) — risksiz getiri oranı
β (beta) — Bir hisse senedinin (varlığın) piyasaya göre riskinin ölçüsünü belirler ve hisse senedinin karlılığındaki değişikliklerin piyasa karlılığındaki değişikliklere olan duyarlılığını gösterir.
Risk Premium — risk primi - hisselere yatırım yapma riski primi
Country Premium - ülke riski
k(f) = 2.6
β = 1.96
Risk Premium = 5.94
Country Premium = 0
Cost Of Equity = 2.6 + 1.96 * 5.94 + 0 = 0.1422
WACC = (0.0118 / 0.3976) * (100% - 0.9166) * (1 - 0.21) + 0.1422 + 0.9166 = 2.46
Terminal Value = Discount (1.98 * (1 + 0.4575) / (2.46 - 0.4575)) = 5.89
Company Value = ∑ (1.98 / (1 + 2.46) ^ 5) = 4.88
Price = (Terminal Value + Company Value) / Count shares = (5.89 + 4.88) / 150190000 = 71.69